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Se stai pensando di istituire un trust, una delle domande più frequenti è:

“Il trustee può essere anche il beneficiario? E può essere anche il disponente?”

La risposta breve è sì, ma con forti attenzioni. La coincidenza tra le figure chiave del trust può offrire risparmi di gestione, ma è anche una delle cause principali di nullità o revoca se gestita male.

In questa guida aggiornata al 2025, analizziamo tutti i casi di coincidenza di ruoli, cosa è consentito, cosa rischia di invalidare il trust, e quali benefici puoi ottenere se tutto è strutturato a regola d’arte.

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🧱 LE 3 FIGURE CHIAVE NEL TRUST

1. Il Disponente: colui che istituisce il trust e trasferisce i beni.
2. Il Trustee: colui che amministra i beni secondo quanto previsto nell’atto.
3. Il Beneficiario: chi riceverà i benefici (rendite, redditi, beni) dal trust.

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✅ CASI IN CUI I RUOLI POSSONO COINCIDERE (CON CAUTELA)

🔁 1. Trustee = Beneficiario (o uno dei beneficiari)

📌 Ammesso in Italia con cautela, purché:

• vi siano altri beneficiari oltre al trustee;
• vi sia un guardiano o meccanismo di controllo;
• il trustee non abbia controllo assoluto e insindacabile.

✅ Vantaggi:

• Riduzione dei costi gestionali (1 sola persona fisica/giuridica).
• Maggiore rapidità decisionale.
• Risparmio medio: € 3.000 – € 6.000/anno rispetto ad affidamento a trustee esterno.

⚠️ Cosa attenzionare:

• Cass. Civ. 19167/2022 ha chiarito che il trust non è valido se “simula” un controllo diretto da parte del beneficiario.
• Evita trust in cui il trustee è anche unico beneficiario: altissimo rischio di nullità o revocabilità.

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🔄 2. Trustee = Disponente (Trust autodichiarato)

📌 Ammesso, ma è il tipo di trust più a rischio in assoluto, soprattutto in ambito fiscale.

✅ Vantaggi (se ben redatto):

• Nessun trasferimento reale di beni → niente imposta di donazione al conferimento.
• Risparmio fiscale diretto: fino a 8% del valore dei beni trasferiti.

⚠️ Cosa attenzionare:

• Fisco e giudici analizzano a fondo questi trust: spesso li considerano simulati o inefficaci.
• L’Agenzia delle Entrate (Circ. 61/E/2010; Ris. 425/2022) ha evidenziato che l’autodichiarato non può essere usato per frodare creditori o evitare imposte.
• Serve guardiano + chiara separazione tra proprietà legale (del trustee) e beneficiari.

💡 Soluzione consigliata: affida il ruolo di trustee a una fondazione o fiduciaria indipendente, ma consenti al disponente di esercitare poteri limitati.

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🔁 3. Trustee = Guardiano

📌 Fortemente sconsigliato. Il guardiano serve a controllare il trustee. Unire i ruoli equivale a cancellare i controlli.

⚠️ Rischi elevati:

• Invalidazione del trust in caso di contestazione.
• Mancanza di terzietà = perdita del vantaggio giuridico del trust.

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🧠 CASI PRATICI CON RISPARMI E BENEFICI CONCRETI

Caso	Coincidenza Ruoli	Vantaggi	Rischi	Risparmio Stimato
A – Famiglia con immobili	Disponente = Trustee	Nessun passaggio reale = niente imposta 8%	Se unico beneficiario = trust revocabile	€ 12.000 su immobile da € 150.000
B – Influencer con royalties	Trustee = Beneficiario	Controllo diretto e veloce	Se manca un guardiano, rischio impugnazione fiscale	€ 3.000/anno su compensi
C – Società familiare	Trustee esterno, beneficiari i soci	Nessuna coincidenza	Nessuno	Costi di gestione alti (€ 4.000/anno)
D – Agriturismo	Trustee = Disponente	Continuità gestionale	Difficile separare patrimoni	Risparmio su trasferimenti € 7.000
E – Trust ereditario post-mortem	Trustee ≠ Beneficiari	Alta tutela	Nessun rischio	Nessun risparmio diretto ma vantaggio successorio

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📚 RIFERIMENTI GIURISPRUDENZIALI E NORMATIVI AGGIORNATI AL 2025

• Cass. Civ. n. 19167/2022 – Trustee e beneficiario coincidono: attenzione all’effettivo controllo.
• Cass. 1131/2019 e 3886/2015 – Trust autodichiarati e revocabilità.
• Circolare Agenzia Entrate 61/E/2010 – Tassazione trust autodichiarato.
• Ris. 425/2022 – Trust revocabili e antielusione.
• Codice Civile (Art. 1322) + Convenzione de L’Aja sul Trust (ratificata con L. 364/1989).

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🛡️ CONSIGLI OPERATIVI

• Non improvvisare il trustee: anche se sei tu il beneficiario o disponente, usa guardiani, vincoli scritti, e una struttura indipendente per rafforzare la validità.
• Documenta bene ogni passaggio: crea libri fiduciari, aggiornamenti e bilanci.
• Se vuoi un trust semplice, valuta un trust precostituito, dove tu conferisci i beni ma non hai nessuna sovrapposizione rischiosa di ruoli.

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🎯 CONCLUSIONI: FAI SCELTE FLESSIBILI MA STRUTTURATE

Un trust in cui una figura coincide con l’altra non è automaticamente nullo, ma diventa più fragile. Se vuoi risparmiare, accelera i tempi, e mantenere un certo controllo, puoi anche farlo… ma solo se prepari una struttura a prova di contestazione.

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