Trust esteri sotto attacco: anche quelli “discrezionali” rischiano l’interposizione (e le tasse arrivano al beneficiario)
Negli ultimi mesi l’orientamento dell’Agenzia delle Entrate si è fatto ancora più netto: non basta costruire un trust formalmente “ben fatto” per evitare contestazioni fiscali. Conta la sostanza.
L’ultima conferma arriva con la Risposta a interpello n. 81 del 18 marzo 2026, che segna un punto importante per chi utilizza trust esteri, soprattutto in ottica di pianificazione patrimoniale e trasferimento di residenza.
Vediamo cosa è successo, cosa cambia davvero e cosa devi fare oggi.
SCEGLI L’ORARIO MIGLIORE TI CHIAMIAMO NOI GRATUITAMENTE
Il caso: trust estero “discrezionale” ma comunque interposto
Il caso riguarda un trust istituito secondo la legge del Delaware:
- trust qualificato come “complex trust” negli Stati Uniti
- trustee indipendente (societario)
- distribuzioni totalmente discrezionali
- beneficiaria non residente, con trasferimento in Italia previsto
Sulla carta: struttura solida, tipica di pianificazione internazionale.
Eppure, per l’Agenzia, non basta.
Il principio chiave: non conta la forma, ma il controllo
L’Agenzia ribadisce un concetto ormai centrale:
Un trust è fiscalmente riconosciuto solo se c’è reale spossessamento del disponente e autonomia effettiva del trustee.
Se invece emerge anche solo:
- un potere indiretto o potenziale di influenza
- una capacità del beneficiario di incidere sulle decisioni
- un controllo “di fatto” sui beni
il trust viene considerato interposto.
Il punto critico della sentenza
Nel caso specifico, l’elemento decisivo è stato questo:
La beneficiaria poteva influenzare la destinazione finale dei beni, anche tramite strumenti come il testamento.
Per l’Agenzia questo significa:
- il trustee non è davvero autonomo
- il beneficiario mantiene un controllo sostanziale
Risultato:
Trust interposto
Redditi imputati direttamente alla beneficiaria
Le conseguenze fiscali (molto concrete)
Dal momento in cui la beneficiaria diventa fiscalmente residente in Italia:
- deve dichiarare tutti i redditi del trust
- scattano gli obblighi di monitoraggio fiscale (quadro RW)
- si applicano IVIE e IVAFE sugli asset esteri
In pratica: il trust “non scherma” più nulla.
Cosa abbiamo imparato (davvero)
Questa posizione rafforza un trend già evidente:
1. Il trust discrezionale non è più una protezione automatica
Anche con trustee indipendente e clausole corrette, se il beneficiario “conta troppo” → rischio interposizione.
2. Il controllo indiretto è sufficiente
Non serve un potere esplicito. Basta una leva giuridica o sostanziale.
3. Il trasferimento di residenza in Italia è un momento critico
Molte strutture “reggono” all’estero, ma saltano quando entri nel sistema fiscale italiano.
Se vuoi istituire un trust oggi: cosa devi attenzionare
Se stai pensando di creare un trust, devi cambiare approccio.
✔️ Verifica lo spossessamento reale
- Hai davvero perso il controllo dei beni?
- Oppure puoi ancora influenzare decisioni?
✔️ Analizza i poteri del beneficiario
- Può incidere sulla destinazione finale?
- Può “indirizzare” il trustee?
Se sì, sei già in zona rischio.
✔️ Controlla la governance
- Il trustee è indipendente solo formalmente o anche sostanzialmente?
- Esistono protector o altri soggetti che alterano gli equilibri?
✔️ Attenzione alla legge applicabile
- Alcuni ordinamenti (es. Delaware) sono più flessibili
- Ma questa flessibilità può diventare un problema in Italia
Se hai già un trust: cosa devi rivedere subito
Qui sta il vero rischio.
🔍 Rileggi l’atto istitutivo
Cerca clausole che permettono:
- influenza del beneficiario
- poteri indiretti del disponente
- controllo sulla destinazione finale
🔍 Valuta la tua posizione fiscale
- Sei residente o diventerai residente in Italia?
- Hai dichiarato correttamente il trust?
🔍 Analizza i flussi
- I redditi restano nel trust o vengono attribuiti?
- C’è coerenza tra struttura e comportamento?
Qual è il Trust giusto per te? – Scoprilo con questo quiz
Cosa devi verificare con i tuoi professionisti
Non basta più “avere un trust”. Serve un check strategico.
Porta queste domande al tuo consulente:
1. Il mio trust può essere considerato interposto?
Chiedi una valutazione concreta, non teorica.
2. Esiste rischio di imputazione dei redditi?
Simulate cosa succede in caso di contestazione.
3. Sono compliant con:
- monitoraggio fiscale
- IVIE / IVAFE
- dichiarazione redditi
4. Serve una ristrutturazione?
In alcuni casi:
- modifica dell’atto
- cambio governance
- oppure uscita dal trust
Il punto finale (che molti sottovalutano)
Il messaggio è chiaro:
Il trust non è più uno strumento “blindato”
È uno strumento trasparente agli occhi del fisco, se non costruito in modo rigoroso
E soprattutto:
La coerenza tra forma giuridica e realtà sostanziale è tutto
Se stai usando (o pensando di usare) un trust per protezione patrimoniale o pianificazione fiscale, oggi la vera domanda non è più:
“È fatto bene?”
Ma:
“Reggerebbe a un controllo dell’Agenzia delle Entrate?”
Se la risposta non è immediata, è il momento giusto per intervenire.
Rendi subito i tuoi beni mobili e immobili
IMPIGNORABILI, INSEQUESTRABILI, INATTACCABILI
Ottieni rapidamente la tua consulenza Gratis (o quasi).
L’importo ti verrà defalcato dalla costituzione dell’atto, ovvero quello che paghi adesso ti verrà interamente restituito dopo la consulenza durante l’acquisto di qualunque nostro servizio.
- Compila il vademecum
- Organizza i tuoi documenti insieme al tuo tutor
- Accedi all’agenda degli esperti e decidi l’orario e la data migliori per te
- Ottieni una consulenza, con gli esperti legali di diritto internazionale (da remoto o di persona) per ottenere un strategia impeccabile su misura, in base alle tue esigenze, per la tua tutela patrimoniale e per proteggere i tuoi cari.
TOT. 470€
a soli 297€*
*L’intero importo ti verrà restituito dopo la consulenza durante l’acquisto di qualunque nostro servizio..
Lascia un commento